Mit 40 Optionen Strategien für Stiere, Bären, Rookies, All-Stars und jeder dazwischen Was youll lernen Trade Setups, Risiken, Belohnungen und optimale Marktbedingungen für 40 verschiedene Optionsstrategien Option Begriffe und Konzepte ohne Mumbo Jumbo Strategien für Rookies, um ihre zu bekommen Füße nass und für Profis, um ihr Spiel zu schärfen Wie implizite Volatilität verwendet werden kann, um Ihnen zu helfen, zukünftige Aktienkursbewegungen zu antizipieren und vieles mehr, die jetzt begonnen wird, raquo Heutige vorgestellte Spieloptionen Optionen beinhalten Risiko und sind nicht für alle Investoren geeignet. Für weitere Informationen, überprüfen Sie bitte die Merkmale und Risiken der standardisierten Optionen Broschüre, bevor Sie mit dem Handel Optionen. Optionen Anleger können den gesamten Betrag ihrer Investition in einem relativ kurzen Zeitraum verlieren. Mehrere Beinoptionsstrategien beinhalten zusätzliche Risiken. Und kann zu komplexen Steuerbehandlungen führen. Bitte konsultieren Sie einen Steuerfachmann vor der Umsetzung dieser Strategien. Implizite Volatilität repräsentiert den Konsens des Marktes hinsichtlich der künftigen Aktienkursvolatilität oder der Wahrscheinlichkeit, einen bestimmten Preis zu erreichen. Die Griechen stellen den Konsens des Marktes dar, wie die Option auf Veränderungen in bestimmten Variablen reagieren wird, die mit der Preisgestaltung eines Optionskontrakts verbunden sind. Es gibt keine Garantie dafür, dass die Prognosen der impliziten Volatilität oder der Griechen korrekt sind. Systemreaktion und Zugriffszeiten können aufgrund von Marktbedingungen, Systemleistung und anderen Faktoren variieren. TradeKing bietet selbstgesteuerten Anlegern diskontierte Brokerage-Dienstleistungen an und gibt keine Empfehlungen oder bietet Investitions-, Finanz-, Rechts - oder Steuerberatung an. Sie allein sind verantwortlich für die Bewertung der Vorzüge und Risiken im Zusammenhang mit der Nutzung von TradeKings-Systemen, Dienstleistungen oder Produkten. Inhalte, Recherchen, Werkzeuge und Aktien - oder Optionssymbole sind nur für pädagogische und illustrative Zwecke vorgesehen und beinhalten keine Empfehlung oder Aufforderung, eine bestimmte Sicherheit zu kaufen oder zu verkaufen oder eine bestimmte Anlagestrategie zu tätigen. Die Projektionen oder sonstigen Informationen über die Wahrscheinlichkeit verschiedener Investitionsergebnisse sind hypothetisch, nicht für Genauigkeit oder Vollständigkeit garantiert, stellen keine tatsächlichen Anlageergebnisse dar und sind keine Garantien für zukünftige Ergebnisse. Alle Investitionen beinhalten Risiken, Verluste können die investierten Investitionen übersteigen, und die bisherige Wertentwicklung eines Wertpapiers, einer Branche, eines Sektors, eines Marktes oder eines Finanzprodukts garantiert keine zukünftigen Ergebnisse oder Erträge. Ihre Nutzung des TradeKing Trader Networks ist auf Ihre Akzeptanz aller TradeKing Disclosures und der Trader Network Nutzungsbedingungen beschränkt. Alles, was erwähnt wird, ist für Bildungszwecke und ist keine Empfehlung oder Beratung. Das Options Playbook Radio wird Ihnen von TradeKing Group, Inc. kopiert. Kopie 2017 TradeKing Group, Inc. Alle Rechte vorbehalten. TradeKing Group, Inc. ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der Ally Financial Inc. Securities, die über TradeKing Securities, LLC angeboten wird. Alle Rechte vorbehalten. Mitglied FINRA und SIPC. BREAKING DOWN Kragen Ein Kragen kann auch eine allgemeine Einschränkung der Marktaktivitäten beschreiben. Ein Beispiel für einen Kragen in Marktaktivitäten ist ein Leistungsschalter, der extreme Verluste (oder Gewinne) verhindern soll, sobald ein Index ein bestimmtes Niveau erreicht. Allerdings wird der Begriff Kragen häufiger im Optionshandel verwendet, um die Position der Long-Put-Optionen, Short-Call-Optionen und Long-Aktien der zugrunde liegenden Aktien zu beschreiben. Collar Strategy Mechanics Der Kauf einer Out-of-the-money-Put-Option ist, was schützt die zugrunde liegenden Aktien von einem großen Abwärtsbewegungen und Sperren in den Gewinn. Der Preis, der bezahlt wird, um die Puts zu kaufen, wird um die Prämie gesenkt, die durch den Verkauf des Out-of-the-money-Anrufs gesammelt wird. Das Ziel dieser Position ist, dass die zugrunde liegende Aktie bis zum Erreichen des schriftlichen Streiks weiter steigt. Halsbänder können Investoren vor massiven Verlusten schützen, aber auch Kragen verhindern massive Gewinne. Die Schutz-Kragen-Strategie umfasst zwei Strategien bekannt als eine schützende Put und abgedeckt Anruf. Eine schützende Put, oder verheiratete put, beinhaltet lange eine Put-Option und lange die zugrunde liegende Sicherheit. Ein abgedeckter Anruf oder Buywrite, beinhaltet lange die zugrunde liegende Sicherheit und kurz eine Call-Option. Maximaler Gewinn und Verlust Wenn die Strategie für eine Belastung umgesetzt wird, entspricht der maximale Gewinn eines Kragens dem Call-Optionen-Basispreis abzüglich des zugrunde liegenden Aktienkaufpreises je Aktie abzüglich der gezahlten Nettoprämie. Umgekehrt, wenn der Handel für einen Kredit umgesetzt wird, könnte der maximale Gewinn auch gleichbedeutend mit dem Call-Streik abzüglich des zugrunde liegenden Aktienkaufpreises zuzüglich des erhaltenen Netto-Guthabens sein. Der maximale Verlust entspricht dem Kaufpreis der zugrunde liegenden Aktie abzüglich des Put-Optionen-Basispreises und der Nettoprämie. Es kann auch gleichbedeutend mit dem Aktienkaufpreis abzüglich des Put-Optionen-Streiks zuzüglich des Netto-Guthabens sein. Kragen Beispiel Angenommen, ein Investor ist lang 1.000 Aktien der Aktie ABC zu einem Preis von 50 pro Aktie, und die Aktie ist derzeit Handel mit 47 pro Aktie. Der Investor will die Position aufgrund der Zunahme der Volatilität der Gesamtmärkte vorübergehend absichern. Daher kauft der Investor 10 Put-Optionen mit einem Ausübungspreis von 45 und schreibt 10 Call-Optionen mit einem Ausübungspreis von 60. Angenommen, er Optionen Positionen sind für eine Belastung von 1,50 implementiert. Der maximale Gewinn beträgt 11.500 oder 10 100 (60 - 50 1.50). Umgekehrt beträgt der maximale Verlust 6.500 oder 10 100 (50 - 45 1.50).Einstellung Ihres Collar Trade von Greg Jensen Der Collar Trade ist eine Optionsstrategie, die einen kostengünstigen Nachteilschutz bietet, aber Sie müssen einige potenzielle Aufwärtsgewinne aufgeben. Die Platzierung der Trades-Optionen in verschiedenen Ablaufmonaten kann die Rendite verbessern. Die Märkte der jüngsten Dia ratterten Händler, vor allem diejenigen, die sich der Party anschließen wollten und kurz vor dem Abschwung Ende Juli und Anfang August Aktien kaufen konnten. Die Aktien erholten sich und begannen, Ende September wieder neue Höhen zu schlagen, aber einige Händler fürchten, dass der Markt für einen weiteren Pullback fällig ist. (BIDU), Apple Inc. (AAPL) und Garmin LTD (GRMN), aber dann verpassen Sie die Chancen, da diese Symbole weiter anhalten. Die vorsichtigen Händler bleiben weg von High-Flying-Aktien wie Research in Motion (RIMM), Baidu (BIDU), Apple Inc. (AAPL) Wie können Sie den Nerven haben, den Markt in diesen Tagen zu betreten Die Antwort liegt in einem Optionsstrategie-Kragenhandel, der die zugrunde liegenden Positionen gegen Abwärtsverluste schützt. Wenn Sie besitzen oder haben gerade gekauft Lager, können Sie einen Standard-Kragen durch den Kauf eines Put-und Verkauf eines Anrufs, um die Put-Kosten zu kompensieren. Ein Kragen ist eine konservative, risikoarme, risikoarme Strategie, da die Long-Caps unterhalb des Ausübungspreises liegen und der kurze Aufruf die potenziellen Aufwärtsgewinne über dem Ausübungspreis reduziert. Wenn beide Optionen im selben Monat ablaufen, kann ein Kragenhandel das Risiko minimieren, so dass Sie volatile Aktien halten können. Allerdings beschränkt ein Standard-Kragen auch die Trades potenziellen Gewinn auf 6-8 Prozent, die Geld auf dem Tisch während bullish Trends verlässt. Das folgende Beispiel zeigt, wie man einen Kragenhandel ändert, um potenzielle Gewinne zu steigern, indem er einen Anruf verkauft, der 60-90 Tage nach dem langen Posten abläuft. Diese Taktik verlässt die zugrunde liegende Position kurz, aber der Ansatz funktioniert gut, wenn man grundsätzlich starke Aktien auswählt. Collar Trade Beispiel Lasst uns davon ausgehen, dass du 100 Aktien am 20. August gekauft hast. Um einen Standardkragen zu schaffen, könntest du zuerst einen Putten kaufen, der in 60-90 Tagen mit einem Streik, der am Geld (ATM) Oder etwas Out-of-the-money (OTM). Der letzte Schritt ist, einen OTM-Anruf im selben Monat zu verkaufen. Zum Beispiel, wenn Sie einen Januar 47,5 für 2,50 gezahlt und verkauft einen Januar 52,5 Aufruf für 2,60, die Spread bietet eine Gutschrift von 0,10, weil Sie mehr durch den Verkauf des Anrufs gesammelt als die Put-Kosten. Tabelle 1 listet die Kragenhandelsdetails auf, und Abbildung 1 zeigt ihre potenziellen Gewinne und Verluste am 19. Januar. Wenn die Aktie unter 47,50 sinkt, werden die Verluste bei 2,40 (4,8 Prozent) begrenzt, aber wenn die Aktie über 52,50 voranschreitet, sind die Gewinne auf 2,60 (5,2 Prozent) beschränkt. Die lange Put gibt Ihnen das Recht, Lager bei 47,50 zu verkaufen, unabhängig davon, wie weit es fällt. Aber die kurze Aufforderung verpflichtet Sie, Aktien bei 52,50 zu verkaufen, auch wenn es im Preis nach Verfall verdoppelt wird. Dieser Kragenhandel hat ein Rendite-Risiko-Verhältnis von nur 1,08, was nicht sehr attraktiv ist. Allerdings können Sie eine Standard-collar8217s potenzielle Gewinne durch den Verkauf eines Anrufs in einem späteren auslaufenden Monat zu erhöhen. Verdrehen des Kragenhandels Ein Weg, einen Kragen anzupassen, ist, den Anruf 60-90 Tage weiter in der Zeit zu verkaufen, als die lange Put, die jemand anderes für Ihre Nachversicherung bezahlen lässt. Dieser einzigartige Ansatz schützt den Handel so viel wie ein Standard-Kragenhandel, aber es lässt auch Sie an bullish Underlying Moves teilnehmen und bietet potenzielle Renditen von 25-30 Prozent rund viermal so groß wie ein Standard-Kragen (6-8 Prozent). Wenn Sie den Anruf für einen überarbeiteten Kragen verkaufen, versuchen Sie: 1) sammeln Sie genug Prämie, um für die lange Put zu zahlen, und 2) sicherstellen, dass sein Ausübungspreis über dem zugrunde liegenden Aktienpreis liegt. Wenn der Kurzanruf zugewiesen ist, zwingt Sie, Aktien im Streik zu verkaufen, möchten Sie die Anteile an den Anrufbeteiligten zu einem Gewinn verkaufen. Aber nach dem langen Posten läuft die restliche abgedeckte Call-Position (langer Vorrat, kurzer OTM-Aufruf) fehlt Abwärtsschutz An diesem Punkt müssen Sie noch auf den kurzen Aufruf warten, um entweder in das Geld zu gehen oder zugewiesen werden. Vor der Beantwortung dieser Frage, können wir diskutieren ein paar wichtige Merkmale von Aktien, die am besten in dieser Art von Handel arbeiten. Fokussierung auf fundamental solide, volatile Bestände. Bei der Suche nach geeigneten Beständen sollten Sie sich auf ziemlich flüchtige mit starken Grundlagen konzentrieren. Grundlegende Daten können sich unter den Branchen ändern, so dass spezifische Richtlinien arent immer hilfreich sind. Zum Beispiel ist ein PE-Verhältnis von 20 für eine finanzielle Bestände wahrscheinlich teuer, aber ein solider Technologie-Lager mit dem gleichen PE könnte ein stehlen. Versuchen Sie, Aktien mit den folgenden Merkmalen zu finden: vierteljährliches Ergebniswachstum von mehr als 15 Prozent in den letzten zwei Jahren, keine Debit - oder Debit-Eigenkapitalquote von weniger als 1,0 und Return on Equity (ROE), Vermögenswerte (ROA) und Investiertes Kapital (ROIC) von mehr als 15 Prozent. Der zweite Schlüsselteil ist die Volatilität, die repräsentiert, wie stark sich der zugrunde liegende Bestand an einem bestimmten Tag bewegt (oben oder unten). Mehr volatile Aktien sind ideal, weil sie eine bessere Chance haben, die kurzen Anrufe zu erreichen, die nach Ablauf laufen. Aktienkandidaten für diesen modifizierten Kragenhandel sollten Betas von 1,3 oder höher haben. Aber was ist mit einem überarbeiteten Kragen8217s Abwärtsrisiko nach dem langen Posten läuft ab Die Antwort beinhaltet einen Paradigmenwechsel, wie Sie diesen Handel sehen sollten. Viele Händler stellen einen Stop-Loss-Auftrag, um das Risiko zu kontrollieren, aber das ist eine statische Art zu handeln. Anstatt einfach in einen Kragenhandel einzutreten und zu hoffen, dass der Markt sammelt, sei es bereit, ihn anzupassen, wenn sich die Marktbedingungen ändern, um irgendwelche Trends (oder deren Mangel) auszunutzen. Der Unterschied zwischen den Ablaufmonaten sollte Sie nicht stören, weil Sie wahrscheinlich den Handel anpassen, bevor jede Option abläuft. Handelsbeispiel Angenommen, Sie haben einen überarbeiteten Kragenhandel auf Apple Inc. (AAPL) eingegeben, der ein grundsätzlich starkes Unternehmen mit vierteljährlichem Ergebniswachstum von 73,3 Prozent, keine Verschuldung und eine Eigenkapitalrendite von 27,5 Prozent ein Zeichen für ein starkes Management ist. Apple Inc. s Aktienkurs spiegelt auch dies als AAPL stieg 18 Prozent im Jahr 2006 und stieg weitere 91 Prozent im Jahr 2007 (ab 11. Oktober). Das Platzieren dieses modifizierten Kragens auf Apple scheint richtig, weil viele Händler nicht nach einer so großen Rallye kaufen möchten (siehe Abbildung 2). Um diese Position zu schaffen, könntest du 100 Aktien von AAPL kaufen, wenn es bei 162.23 am 11. Oktober gehandelt hat, einen Januar 2008 kaufen 160 für 16.10 gelegt und einen April 2008 180 für 16.20 verkauft. Die Positionen Netto-Belastung beträgt 162,13 je Aktie 0,10 weniger, weil die kurzen 180 Anrufe etwas mehr als die langen 160 Stücke kostet. Die Handelsrisiken haben 2,13 oder 1,3 Prozent (162,23 Aktienkurs 16,10 setzen Kosten 8211 160 setzen Streik 8211 16,20 Anrufkosten). Auch dieses Risiko basiert auf dem Besitz eines Putts, das Ihnen das Recht gibt, Apple bei 160 zu verkaufen (bis zum 19. Januar), auch wenn es auf 10 stürzt. Wenn Apple über 180 sammelt, beträgt der Trades maximale Gewinn 17,87 oder 11 Prozent (20 Streik-Preisdifferenz 8211 2.13 Risiko). Das Rücklauf-Risiko-Verhältnis beträgt etwa 10: 1, was besser ist als ein Standard-Kragen-Verhältnis von weniger als 2: 1. Tabelle 2 listet die überarbeiteten Kragenhandelskomponenten auf, und Abbildung 3 zeigt ihre potenziellen Gewinne und Verluste an drei Terminen: Handelseintrag (11. Oktober, gepunktete Linie), Ablauf der langen 160 Put (Jan. 19, gestrichelte Linie) und Ablauf Der kurzen April-180-Aufruf (19. April, solide Linie). Verwalten des Kragenhandels Bevor Sie den Kragen platzieren, sollten Sie entscheiden, wann Sie beenden müssen, je nachdem, ob Apple sammelt, seitwärts treibt oder vom 11. Oktober bis zum 19. April 2008 fällt. Wenn AAPL über die kurzen Anrufe aufsteigt, Wird schließlich zugewiesen werden, zwingt Sie zu verkaufen Aktien an die Anrufe Inhaber bei 180. An diesem Punkt werden Sie verdienen die collar8217s maximalen Gewinn von 17,87. Allerdings werden Optionen, die Zeit verbleiben, nur selten ausgeübt, so dass Sie vielleicht mehrere Monate warten müssen. Wenn Apple sammelt stark, gibt es ein paar Möglichkeiten, um potenziell mehr Gewinne zu erfassen. Wenn zum Beispiel AAPL auf 185 stieg, könntest du den 180 Ruf zurückkaufen und einen anderen einen weiteren Streik und einen späteren Monat verbringen, ein Prozess namens Rolling. Dies erzeugt eine zusätzliche Gutschrift und ermöglicht es Ihnen, von zusätzlichen Gewinnen im Basiswert zu profitieren. Sie könnten auch verkaufen die 160 lange Put als Apple Fortschritte. Es gibt nur zwei Szenarien, in denen man wirklich einen Schutz braucht: einen bärischen Trend oder vor einer festen Nachrichtenveranstaltung wie vierteljährliche Ertragsberichte. Wenn AAPL stagniert und flach bleibt, könnte der Kragenhandel in Schwierigkeiten geraten. Der kurze Aufruf ist die einzige Kragenkomponente, die hier hilft, da sie den Wert durch Zeitverfall verliert. Die Aktie geht nirgendwo hin, und die langen 160 Sätze verliert extrinsischen Wert. Zum Beispiel, wenn Apple in den nächsten drei Monaten flach gehandelt wird, kann der 160-Posten wertlos sein, während der kurze 180-Ruf etwa 6 im Zeitwert verliert (siehe Abbildung 2, untere Zeile). Wenn dies geschieht, kann der Kragenhandel vor Zwischenverlusten von etwa 8, aber das bedeutet nicht, dass Sie Geld verlieren. Ihr maximaler Verlust von 2,13 wird nicht ansteigen, solange Sie warten, bis der 180 kurze Anruf am 19. April abläuft. Sie können immer den langen Put verkaufen und dann warten, bis der kurze Anruf abläuft. Lets annehmen Apfel Tropfen 25 Prozent, nachdem es enttäuschende Einkommen Anfang Januar freigibt und senkt seine Schätzungen für das kommende Quartal. Wenn AAPL auf 120 fiel, würde der lange 160 Put einen intrinsischen Wert von 40 haben. Der 180 kurze Anruf würde noch einen Zeitwert haben, aber der meiste davon würde verschwinden. Die folgenden Schätzungen gehen davon aus, dass drei oder vier Monate seit dem Eintritt in den Kragenhandel vergangen sind: Apple bei Eintritt: 162.23 Aktueller Wert: 120 Lange Januar 160 Einsendung: 16.10 Aktueller Wert: 40.10 Kurzer April 180 Aufruf bei Eintritt: 16,20 Aktueller Wert: 2,20 Gesamt Kosten: 124.23 (162.23 8211 40.10-16.10 8211 16.20-2.20) Sie haben kein Geld gehabt, wenn Apple bei 120 gehandelt wird und die Positionen kosten 124.23, aber Sie haben auch nicht viel verloren (4,23 pro Aktie). Apfel wurde gerade zugeschlagen, und du hast 2,6 Prozent verloren (4,23 162,13 Originalkosten) nicht schlecht. Und wenn AAPL plötzlich, das bedeutet nicht, dass es nicht zurückprallen wird. Solid Stocks gelegentlich fallen scharf jeder, der beobachtete Aktien stürzen im August und Anstieg im September versteht dies. Eine Standardoption Kragenhandel schützt vor scharfen Tropfen im Basiswert im Austausch für begrenzte Gewinne auf der Oberseite. Aber dieser überarbeitete Kragenhandel kann potenzielle Gewinne steigern, wenn Sie ihn aktiv handeln und Aktien mit soliden Fundamentaldaten abholen. Die Position beseitigt Ihre Angst vor Volatilität und kann die Art und Weise ändern, wie Sie handeln. Im Laufe der Zeit kann der überarbeitete Kragen Marktabschwünge ausnutzen und die Gewinne maximieren, da die Aktien sammeln. Greg Jensen OptionenANIMAL CEO amp Gründer Optionen Trading Resources
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